所谓“阶段性逆市交易”是指，在以双均线交叉为信号的系统中，当均线处于金叉，但是价格突然大幅回调到一定程度的时候，暂时进行少量的空仓交易，反之亦然。这一想法来源于如何利用趋势跟踪末期常常会出现的，价格大幅快速回调的思考。
最初的考虑很简单，进行“阶段性的逆市交易”后，如果没有进一步发展成转势，那么就止损。如果运气好，最后发展成了转势，也就是均线由金叉变成了死叉，那么“阶段性逆市交易”的价格则非常有优势了。由于此时“阶段性逆市交易”已经有利润，则可以在接下来新一轮的趋势跟踪中根据已经锁定的利润大小扩大正常交易的仓位，从而在不增大总体风险（以已经取得的利润来抵消可能的亏损）的情况下通过更大的仓位博取更大的利润。
这个想法乍一看，非常完美。不过，认真想来其可能有以下几个缺点：
１、会提高交易复杂性。本来在一轮跟踪中，只进行单向交易，现在可能进行双向交易，下单可能弄错。
２、反向交易本质上是增加了开仓的机会，可能会带来新的止损。这个系列本身有其自己的期望收益，可能为负。当然其最大的效果是可以不增加风险的情况下，增大新一轮跟踪的开仓规模。具体的效果，需要实践来检验。
这是一个看起来很完美方案，但是认真考虑下来，还存在一些问题，让我一直对此方案犹豫不决。
第一，仓位的加重必然导致应对极端风险的降低。虽然在一般情况下，由于有“阶段性”交易利润的垫底，整体的交易风险不会加大，但是如果发生类似于开盘连续跌停等极端风险，现有仓位无法正常止损出场，仓位大必然风险就大。
第二，我一直找不到一个好方法或者好思路来大体评估一下“阶段性逆市交易”的收益到底有多大。“阶段性逆市交易”本质上而言是增加了交易的机会，必然会带来一定数量的止损，这些止损成本需要在接下来新一轮的趋势跟踪时，通过加大仓位来弥补。假设确实能弥补并有所盈利，就整体效果而言，也不过是加大了交易的不稳定性（因为会增加止损数量，权益曲线的振幅会加大），从而获得更大的利润。而要实现这种效果，完全可以通过适当放大原有系统的开仓量来实现，不需要那么复杂的设计。
还有一种方法是直接以“阶段性逆市交易”的起点为新一轮趋势跟踪的起点，就相当于把均线交叉点提前了，这种方法早已经被我否定。
结论就是：阶段性逆市交易本质上而言是一种通过放大不稳定性来部分增加收益的方法，此方法与直接放大交易的仓位相同。当然系统的风格变得有点不一样了！
实践证明阶段性逆市交易的止损数量远远超出想像，同时这种交易一般在大趋势的最后阶段出现，容易把感觉上好不容易获得的利润止损掉，造成心理不适。
微信联系客服
